先探/先季底作帳再布局下半年

分享本文


台股上半年大豐收,漲幅居全球主要股市第二名,下半年台積電及先進封裝、CPO等供應鏈,以及記憶體、資安、重電、綠能、航海及金融族群看好,資金淹到天花板,都各自有表現機會。

文/方亞申

台灣的領先指標美股輝達,傳出執行長黃仁勳連續賣股,股價一度從一四○.七六美元大跌至一一八.一美元附近,累計跌幅約十五.八%;同時高通、美光等高層都有賣股動作,加上股價漲多拉回,影響費半指數創高後直接測試月線。也使得台股本周一度出現單日下跌四三九點。

另一方面聯準會對於何時降息,委員們三心二意,尤其近期國際油價反彈至八十美元之上,部分委員認同高利率壓抑通膨有其威力;本周下半周將迎來新一批關鍵數據,包括美國二十七日將公布第一季GDP終值,二八日公布五月個人消費支出報告,市場預估聯準會青睞的通膨指標─核心PCE年增率將從四月前值二.八%放緩到二.六%、月增率也將從○.二%放緩至○.一%。不過,屆時還需正確數據出來佐證。一般預估慢一點可能在十一月總統大選以後,也就是說,今年最低利率可在五%上下。相對歐盟及瑞士已展開降息一碼至一.五碼,美國還是相當謹慎。

主權基金鎖定輝達

另外,只要是降息還是對科技股是利多支撐,而今年最旺的AI題材,在輝達、博通、美超微、戴爾股價近期相繼回檔修正,接下來要觀察二十七日輝達股東會說明,看看股價還是止跌強彈或是橫盤等八月季報,畢竟儘管四大科技天王都想自製晶片,但非一蹴可幾,不少分析師認同現階段AI還是在幼稚園階段,三年後才會到高中階段,要全面普及可能需要超過六至八年,對於AI依然看好,領頭羊自然是輝達。

此外,輝達銷售計畫從美國本土科技天王向外發展到其他美國接受國家,尤其是歐盟及印度、東南亞及日本;近期美國已同意向中東親美的的卡達銷售AI晶片,興建中低階資料中心。而這些所謂AI主權國家對輝達營收貢獻,目前未超過一億美元,果真擴展成功又是另一大成長動力。而不管美國本土或AI主權國家所需AI及相關伺服器,超過八成是台商供應,尤其台積電技術精進,不管哪家公司自製,幾乎都要在台積電下單,該公司通喫市場,自由現金流量高,外資頻頻調升評等。
錢四腳、人兩腳,包括艾司摩爾、美光及來台採購AI或是直接來台投資資料中心的美國前四大市值公司全員到齊,幾乎忘記了台海危機,增添外資買進台積電信心。

其次美國的製藥生技以及金融業股價也屢創新高,帶動道瓊接近四萬點,且微軟還創新高,臉書也是高姿態,蘋果新機因內置AI也獲升評,高總市值個股維持高檔震盪,經過一段時間,半導體股拉回還是會再上,畢竟這波科技景氣就是因為AI帶動。

外資連續大賣台股、增加空單或是受中國認定台獨最重是死刑,但是看著國際大廠近幾年已超過一千億台幣投資台灣,必定有政經在後支援。而美國加緊制裁中國科技股,據報導,AI科技方面一年前的差距現在更拉大了,今年主要指數表現最差的深圳再下跌,上半年即將要結束累計跌幅超過十一%,居主要指數之冠。反觀美國前三大個股總市值合計幾乎與中國A股總市值相近,可見美國科技業之強。

台股上半年累計上漲約二八.五%,僅次於費半指數、居第二,主要就是AI產業倚靠,而經濟部二十四日公布最新數據,五月工業指數為九八.二,年增十六.○六%,製造業生產指數為九.○五,年增十六.七%,均連續三個月正成長。

台股市值挑戰三兆美元

再者,政策作多。證交所董事長林修銘宣布,台股市值目標要達三兆美元、躋身全球前十名之列,世界證交所聯合會統計,五月底台股市值二兆美元,名列全球第十四名。第十為加拿大多倫多證交所約三兆美元,第十一至十三名為沙烏地阿拉伯二.七兆美元、德國及北歐各二.二兆美元。林修銘並表示,證交所年初訂下六○兆台幣市值目標,近半年內屢創新高,最高至七四.五兆元(約二.三兆美元),台股有底氣挑戰三兆美元市值。總市值要達三兆,那不是比現在指數再漲三成?

再看AI浪潮席捲全球,近日甚至挺進中東與卡達電信集團Ooredoo簽約,為Ooredoo在中東各國的資料中心供應晶片,亦是美國加強晶片管制後,輝達在中東簽下的第一筆大型合約。此舉將有利輝達AI加速器及GPU銷售,初期銷售的晶片應集中在L40、H20等資料中心GPU為主,Ooredoo在卡達、阿爾及利亞、突尼西亞、阿曼、科威特等五個中東國家及馬爾地夫皆設有資料中心,這些地區的資料中心用戶未來都能享有輝達晶片支持的運算速度。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2306期精彩當期內文轉載》


標題:先探/先季底作帳再布局下半年

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播信息之目的,不構成任何投資建議,如有侵權行為,請第一時間聯絡我們修改或刪除,多謝。