隔夜美股全復盤(6.19)| 新王登基！英偉達首次拿下全球市值TOP1

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01 大盤

昨夜美股三大股指震蕩收漲，納指標普創歷史新高，英偉達漲逾3%，市值達3.34萬億美元，拿下全球市值TOP1。截至收盤，道指漲 0.15%，納指漲 0.03%，標普漲 0.25%。美國十年國債收益率跌 1.4%，收報4.225%，相較兩年期國債收益率差-49.1個基點。恐慌指數VIX跌 3.53%至12.3，布倫特原油收漲 1.09%。現貨黃金昨日漲 0.44%，報2329.47美元/盎司。美元指數昨日跌 0.07%，報105.26。

美聯儲-威廉姆斯：通脹將繼續回落，利率將在未來幾年下降；巴爾金：降息一次然後維持利率不變的情景可能是合理的；柯林斯：不該對一兩個月的樂觀數據反應過度，今年或降息1次或2次；古爾斯比：關稅和去全球化“是有代價的”；庫格勒：長期中性實際利率對政策制定並沒有特別的幫助。今年晚些時候降息是合適之舉；洛根：需要“再過幾個月”才有信心通脹在朝着2%前進；穆薩萊姆：可能需要“幾個季度”時間才能看到支持降息的數據。

美國5月零售銷售月率錄得0.1%，增幅不及預期。新研究稱量化寬松給英國央行帶來的損失達到美聯儲的三倍有余。據美銀調查：法國已成爲歐洲最不受歡迎的股市。拜登宣布放寬對美國公民配偶及子女的合法居留限制。美國國會預算辦公室將2024年美國預算赤字預估從1.5萬億美元上調至1.9萬億美元。普京籤署決議，同意與朝鮮籤署《全面战略夥伴關系條約》。以色列軍方18日批准對黎巴嫩真主黨發動進攻的“作战計劃”。

02 行業&個股

行業板塊方面，除通訊和原料分別收跌0.59%和0.11%外，其他標普9大板塊悉數收漲：半導體、金融、工業、能源、房地產、醫療、日常消費、科技和公用事業分別收漲1.27%、0.63%、0.54%、0.42%、0.39%、0.13%、0.13%、0.13%和0.04%。

概念板塊方面，航空ETF跌0.15%，旅行服務板塊漲0.19%，高端酒店萬豪跌0.67%，愛彼迎跌1.48%，挪威郵輪漲0.35%。太陽能板塊跌0.06%。金融科技板塊方面，PayPal收跌1.68%，NU跌1.18%。網絡安全板塊跌0.4%，SQ跌0.96%。

中概股多數收跌，KWEB跌0.42%。台積電漲 1.38%，據台積電：台積電南京已獲美國商務部核發“經認證終端用戶”授權。拼多多跌 2.78%，阿裏跌 0.12%，京東跌 0.65%，理想跌 0.49%，新東方跌 0.98%，蔚來平收 0%，小鵬漲 2.19%，好未來跌 2.27%，瑞幸咖啡跌 1.04%，名創優品跌 1.21%。

大型科技股漲跌互現。英偉達漲 3.51%，微軟跌 0.45%，蘋果收跌 1.1%，蘋果頭顯Vision Pro將於6月28日在中國、日本和新加坡推出；據The Information，蘋果暫停下一代高端頭顯設備的研發工作，側重於2025年後期發布更加廉價的款式。谷歌收跌 1.3%，據谷歌CEO皮查伊：在印度推出Gemini移動應用。亞馬遜跌 0.68%，Meta跌 1.41%，禮來漲 0.73%，博通跌 1.44%，諾和諾德漲 0.31%，特斯拉跌 1.38%，特斯拉Model3高性能版开啓交付，售價33.59萬起。美光漲 3.8%。OXY漲1.76%，伯克希爾哈撒韋增持了近295萬股西方石油普通股。

03 每日焦點

1、爲避免重蹈思科覆轍英偉達正大舉進軍軟件和雲服務市場

6.18 據透露，去年聖誕節前後，黃仁勳與公司高管召开了一系列會議，討論一個日益令人擔憂的問題：英偉達最大的客戶是否將耗盡其數據中心空間，從而來進一步部署英偉達的AI芯片，這將影響到英偉達的銷售情況。

一年暴漲逾200% 但多頭看好英偉達市值上攻5萬億美元

6.19 英偉達股價過去一年飆升超過200%，但最樂觀的一位分析師認爲這家半導體巨頭的行情還沒有走到頭，預計其市值來年將攀向近5萬億美元。Rosenblatt Securities分析師Hans Mosesmann周二將這家芯片制造商的目標價從140美元上調至200美元的華爾街高點。英偉達當天一度上漲4.1%，創下盤中新高並成爲全球市值最高的公司。Mosesmann自2017年开始關注該股以來一直給予其买入評級。他說看好英偉達的硬件產品，但指出英偉達的軟件與其硬件的結合是公司真正的亮點。

2、超百億美元將從蘋果流入英偉達

6.18 英偉達強勁的走勢獲得了基金公司更多的青睞。股票型基金“科技行業精選指數ETF”（XLK）將在本周五後迎來季度權重調整。SPDR Americas Research主管Matthew Bartolini告訴媒體，新的比例顯示，微軟仍將是首選股票，其次是英偉達，再然後是蘋果。目前，微軟和蘋果原來各佔XLK約22%的權重，英偉達爲6%；根據Bartolini的說法，在周五調整後，英偉達將和微軟各佔21%，蘋果則只有4.5%左右。對於英偉達來說，15%的變化意味着基金將增持其逾100億美元。

3、花旗、大摩上調台積電目標價看好提價前景及人工智能需求

6.18 花旗將台積電的目標價上調12%至1150元台幣，主因看好其技術優勢帶來的提價前景。此外，摩根士丹利也提高該公司目標價，稱其或受益於Apple Silicon芯片和iPhone邊緣人工智能處理器的前景。摩根士丹利在報告中將公司目標價從980元台幣上調至1080元。花旗分析師Laura Chen等在報告中指出，台積電的N5/3工藝在雲計算/邊緣人工智能方面的需求前景廣闊，先進工藝的平均售價可能上漲5%-10%。先進工藝（N5/4/3）將分別佔到台積電2024/25年度估計營收的53%和61%，若在2025年度提價5-10%，將帶來約3%-6%的收入增長。預計2025/26年度的收入同比增速將分別達到39%和31%。

報告稱高通可能成爲三星Galaxy S25的唯一芯片供應商

6.18 高通可能成爲三星 Galaxy S25 的獨家SoC供應商（S24佔比約40%）。原因是由於三星的3納米工藝的良率低於預期，Exynos 2500可能無法出貨。

除了供應比例的顯著增加外，高通的Snapdragon 8 Gen 4的報價也增加了約25-30%，因此高通有望從S25訂單比例的增加中獲益顯著。由於TSMC是高通Snapdragon 8 Gen 4的獨家供應商（採用N3E工藝），TSMC也有望從高通訂單的增加中獲益顯著。

4、美銀將美光目標價上調至170美元

6.17 美銀將美光科技的目標價從144美元上調至170美元。分析師表示，隨着更多的高帶寬內存(HBM)應用在雲端，並且支持人工智能PC和智能手機的DRAM將增加12%至15%，美光科技應該會受益。該行表示，盡管手機和PC上還沒有必備的人工智能應用程序。然而，消費硬件公司無論如何都會試圖利用日益增長的消費者興趣和不斷增長的軟件生態系統勢頭來推動更快的升級周期。

5、波音關鍵聽證會前夕員工爆料質量隱患

6.18 波音公司位於華盛頓州倫頓的737工廠的一名質量保證調查員表示，波音零部件存在明顯的質量隱患，該公司對有缺陷或者有待解決問題的飛機關鍵零部件處理不當，其中一些關鍵的零部件可能已經安裝在新的波音737 MAX飛機上。此舉正值波音首席執行官大衛·卡爾霍恩將在華盛頓特區的參議院聽證會上就波音公司“破碎的安全文化”作證的前夕。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）受六月節（6月19日）假期影響，美股休市一日

（2）16:00 歐元區4月季調後經常帳

（3）22:00 美國6月NAHB房產市場指數

（4）次日01:30 加拿大央行公布6月貨幣政策會議紀要